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中證協舉辦三期投行業務(發行專題)系列培訓班


   201910-11月,中國證券業協會在上海、深圳、北京分三期舉辦了2019年證券公司投行業務系列培訓班(發行專題)。中國證券業協會副會長王燕紅出席培訓班。來自證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構的投行業務分管高管、保薦代表人等共900余人參加了培訓。

  培訓期間,中國證監會發行部、處罰委、上交所、中證協相關業務負責人,分別圍繞首發審核監管政策、科創板審核及網下投資者管理、投行業務違法違規案例進行了解讀與剖析。中信建投證券、德恒律師事務所、天健會計事務所分享了盡職調查相關核心環節的經驗與做法,他們認為盡職調查是投行業務的生命線,是業務開展的基礎,是控制風險的基礎,是提高IPO項目質量的關鍵與核心,為此可在工作中重點關注以下三方面,一是在防范項目重大風險方面,要檢查項目組人員配備是否合理,與風險匹配;行業與發行人重大風險是否重點和有效應對;發行人的經營狀況、經濟指標是否與行業一致等;二是在輔導和重點盡職調查工作是否到位方面,要檢查發行人銷售、采購等合同、資金流、物流、單據是否充分核查;函證、監盤、走訪、截止性測試等是否適當、核查是否到位;實際控制人及其配偶、董監高、其他關鍵人員的資金流水是否充分核查;發行人報告期的錯誤會計處理和不規范行為是否得到糾正和規范;是否切實協助發行人提高公司治理和管控水平等。三是在工作底稿是否有效支持專業意見和申報材料方面,要檢查工作底稿制作是否合理分工并貫徹項目承做始終;是否切實將工作底稿作為發表專業意見和制作申報材料的基礎等。

  黨的十九大提出“增強金融服務實體經濟的能力,提高直接融資比重,促進多層次健康資本市場的發展”。圍繞國家經濟建設的需要,我國資本市場的發展進入全面深化改革期。今年722號,設立科創板并試點注冊制改革平穩推出。9月上旬,證監會召開全面深化資本市場改革工作座談會并提出了12個方面的重點任務,將不斷改善和優化資本市場的生態。面對新形勢、新機遇與新挑戰,協會將始終與會員單位一道,履職盡責,推動行業發展,服務國家戰略,為打造一個規范、開放、共贏、有活力、有韌性的資本市場努力奮斗。近期,在投行業務方面協會開展的主要工作包括:一是協同上交所研究制定科創板盡職調查和工作底稿的指引,規范和指導保薦人科創板盡職調查行為,促進科創板質量的提升。二是總結和評估市場化發行定價機制,推廣行業實踐的最佳案例,促進證券公司加速提升估值定價、風險控制、質量審核等能力。三是進一步促進投資銀行工作底稿電子化系統的建設。四是組織建立市場約束機制,厘清市場參與各方的主體責任,推進重塑投行核心能力,構建投行責任體系。五是推動改進上市公司再融資發行機制,圍繞實體企業融資難的問題,組織梳理現有股權融資制度,提出改進上市公司再融資發行機制的行業方案。六是推動建設行業文化,防范道德風險。推動“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化落地生根,推動從業人員普遍樹立以“誠信為榮,失信為恥”的職業道德觀念。



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